Pump and Dump — это схема манипуляций биржевым курсом на фондовом рынке или на рынке криптовалют с последующим их обвалом. В основу заложена попытка увеличить стоимость акции при помощи ложных рекомендаций, ни на чем не основанных доказательств с целью выгодной продажи. Также термин используется в значении стратегии торговли, основанной на стремительном росте дешевых акций (свыше 50 %) в течение несколько дней.

Данная стратегия появилась на американском рынке грошовых акций (penny stocks) еще во времена великой депрессии. Дешевые акции накачивались несуществующей ликвидностью и потом продавались доверчивым инвесторам. На тот момент схема работала следующим образом: брокеры покупали и продавали дешевые акции друг другу, чем вызывали бешеный спрос и рост цены. После чего акции выкидывали на общедоступный рынок. Pump&Dump успешно работала в начале 2000-х годов, когда мошеннические организации на фоне всеобщего интереса к фондовому рынку «разгоняли» акции дешевых компаний, привлекая к ним внимание доверчивых инвесторов.

Данная схема получила свое продолжение на криптовалютном рынке, а так как он в свою очередь является нерегулируемым, то и проследить подобные схемы и тем более привлечь организаторов является почти не возможным.

Как это работает ?

В криптовалютной сфере организаторы подобных схем редко рискуют своими деньгами для накачки той или иной криптовалюты. Как правило схема работает следующим образом: организаторы схемы скупают дешевые криптовалюты, которые есть на криптовалютных биржах, после этого создаются группы в социальных сетях или мессанджерах типа Telegram, в которых пользователям рекомендуют покупать токены, которые по их «информации» вскоре будут стоить очень дорого. Криптовалюты накачиваются ликвидностью за счет пользователей групп. Цена на биржах растет (как правило выбирается какая-то одна конкретная биржа) и после того, как цена достигает своего пика, организаторы схемы скидывают всю имеющуюся у них криптовалюту и тем самым обваливают цену даже ниже той, которая была в самом начале, но организаторы схемы все равно остаются в огромном плюсе, чего нельзя сказать о тех, кто пошел на их поводу. После этого, в большинстве случаев, монета умирает или уже никогда не поднимается даже на уровень своего номинала, так как доверие к данным токенам потеряно.

Аналитики из Wall Street Journal провели исследование, в ходе которого выяснили, что за последний год подобные «организованные трейдерские группы» неоднократно использовали скоординированные схемы типа «pump & dump», в результате которых пострадало множество инвесторов.

Только за период первых шести месяцев такие группы заработали около 825 млн долларов США.

Специалистами из WSJ было проанализировано 175 схем, которые применялись на 121 криптовалюте. Однако авторы исследования отмечают, что это лишь видимая часть. Существуют также скрытые группы, которые ведут свою деятельность в приватных чатах, доступ в которые возможен только по приглашению и, как правило, контролируются анонимными модераторами. Ущерб от деятельности таких групп также может исчисляться десятками или даже сотнями миллионов долларов.

В качестве примера рассмотрим схему, которую применили на криптовалюте Cloakcoin, созданную в 2014 году. За последние несколько месяцев группа, называющая себя «Big Pamp Signal», осуществила несколько ПАМПов этого альткоина. На криптовалютной бирже Binance резкий рост цены на монету наблюдался несколько раз, в то время как цены десяти самых активных пар едва сдвинулись с места.

Все было исполнено в классическом стиле схемы: группа Big Pump Signal отправляла сообщение в Telegram, в котором велела своим подписчикам покупать. После чего цена Cloakcoin начинала резко расти. После этого организаторы ПАМПа скидывали свои запасы этой криптовалюты и все начиналось с начала.

Как я уже сказал выше, подобные практики были признаны незаконными еще 1930 годах, после того как были выявлены группы трейдеров, поднимающие стоимость ценных бумаг тем, что покупали и продавали их между собой, после чего их выставляли на продажу широкому кругу инвесторов.

В Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) не раз выражали свои опасения по поводу того, что ценами криптовалют можно легко манипулировать. В определенной степени — это одна из главных причин, по которой SEC до сих пор отказывает в листинге торгуемых на бирже фондов (ETF), привязанных к биткоину.