Фальсификация объемов криптовалютными торговыми площадками является важной проблемой уже на протяжении последних нескольких лет. Особенно сильно это начало проявляться с приходом IEO – начальных биржевых предложений. CoinMarketCap и другие сервисы затрачивают колоссальные усилия для борьбы с этим явлением, но результат оставляет желать лучшего.
Причины, по которым биржи завышают объемы торгов, на первый взгляд довольно очевидны. Главная – это привлечение новых пользователей. Когда еще неопытный инвестор выбирает торговую площадку, он в первую очередь обращает внимание на количество пользователей и объем торгов, чтобы не было проблем с ликвидностью. Видя платформу с большой пользовательской базой, потребители чувствуют себя в большей безопасности, ведь эту биржу выбрало большинство, значит она надежная.
Большое количество пользователей – больше прибыль, ведь торговые площадки генерируют доход за счет сбора комиссионных с торговых операций. Поэтому высокие объемы –> больше пользователей –> больше прибыль.
Помимо этого, не стоит забывать и о вышеупомянутых IEO. Чем больше потребителей пользуется торговой площадкой, тем больше денег можно брать за листинг монет.
Поэтому всё упирается в прибыль. Завышение объема торгов помогает привлекать больше людей и соответственно больше зарабатывать.
Для искусственного завышения объема торгов биржи используют довольно изощренные способы. Команда Alameda Research, имеющая офисы в Беркли и Гонконге, проанализировала некоторые уловки и предоставила их на широкое обозрение.
Исследователи использовали шесть различных критериев и скрупулёзно изучали книгу ордеров. По их данным, некоторые биржи включают фейковые транзакции на крупные суммы в число реальных на небольшие суммы. Это можно заметить невооруженным взглядом. Сначала идут торги, например, на $100-200 в одной заявке, а затем резко обмен на $10 000. Затем снова по $100-200.
Еще один метод – отмывание средств с помощью разных адресов, принадлежащих бирже, путем отправки крупных транзакций туда и обратно. Таким образом перемещение монет не выходит за рамки торговой площадки. Биржа просто гоняет монеты из одного своего кошелька на другой. На традиционных рынках большинства стран подобная практика запрещена на законодательном уровне.
Результаты Alameda свидетельствуют о том, что на данный момент на рынке криптовалют в обороте участвует $38 млрд подлинных транзакций. Из них 87% приходится на Азию и 9% на Америку. Такая большая разница связана с отличительным подходом к регулированию в каждом из регионов.
CoinMarketCap пытается бороться с недостоверными отчетами и создал Альянс по учету и прозрачности данных (DATA). Группа старается стимулировать биржи повышать уровень своей прозрачности.
Но несмотря на все попытки борьбы с практиками завышения объемов, этим грешат даже крупнейшие биржи, так как конкуренция в этой сфере очень большая и каждая площадка пытается перетянуть к себе как можно больше пользователей. Даже когда биржа выходит на самостоятельные крупные объемы, остановить процесс уже довольно сложно, так как приходится поддерживать уровень, так как, если объемы сократятся — это вызовет много ненужных вопросов.
Поэтому, я считаю, что главным критерием надежности биржи остаются отзывы ее реальных пользователей. И даже негативные отзывы могут сказать о площадке куда больше хорошего, чем статистика объема торгов.
И самое главное, какой бы не была привлекательной криптовалютная площадка, не стоит держать все свои активы на одной бирже. Всегда девирсифицируйте свой портфель.
