Очень часто в спорах на форумах и других площадках можно встретить утверждения о том, что криптовалюты со временем заменят золото в качестве индикатора ценности, и что государства будут хранить свои резервы в криптовалютах. Однако на деле все обстоит далеко не так.
Эксперты Всемирного золотого совета (WGC) считают, что криптовалюты не в состоянии заменить золото.
Представители WGC, организации, занимающейся развитием рынка для золотодобывающей промышленности, опубликовали отчет, в котором утверждают, что золото «существенно отличается» от криптовалют. В первую очередь это меньшая волатильность, более высокая ликвидность, а также оно торгуется в регулируемой среде. Казалось бы, очевидные факты, однако споры в сети на тему «смогут ли криптовалюты заменить золото» только набирают обороты.
В WGC отметили, что главный индикатор ценности прибавляет в цене по 10% в год после краха Бреттон-Вудской валютной системы (которая подразумевала жесткую привязку золота к доллару и стабильную цену $35 за одну тройскую унцию) в 1970-х годах, причем за последние четыре десятка лет его волатильность значительно снизилась.
В тоже время первая криптовалюта показала волатильность в 10 раз больше, чем золото. В связи с этим эксперты считают, что биткоин является не совсем хорошей валютой, не говоря уже как о средстве накопления капитала и потенциальном средстве обмена.
В отчете также говорится об объеме торгов, которые у биткоина, по сравнению с золотом и другими валютами, намного ниже. WGC утверждает, что показатель первой криптовалюты в среднем доходит до $2 миллиардов в день. Это меньше 1% от общего объема рынка золота, оборот которого достигает $250 миллиардов в день.
Эксперты Всемирного золотого совета заявляют, что спрос на золото разнообразен, предложение быстро реагирует на спрос и драгоценный металл является проверенным и стабильным вариантом инвестирования в качестве диверсификатора. Также данный инструмент особенно популярен во время кризиса или инфляции. При этом в отчете утверждается, что цена золота и спрос на него не показывают какой-либо корреляции или конкуренции с биткоином. Отмечается, что криптовалюты скорее конкурируют между собой, поскольку на данный момент доступны тысячи токенов.
В итоге WGC подытожил:
«До недавнего времени за динамикой биткоина было приятно наблюдать, поскольку она была привлекательной, однако его назначение в качестве инвестиций не похоже на то, какое есть у золота. Новый класс цифровых активов еще должен пройти тестирование на нескольких рынках».
Что же касается технологии распределенного реестра, которая лежит в основе криптовалют, в этом вопросе Совет более позитивен. В отчете утверждается, что блокчейн является действительно инновационной технологией, которая может быть полезной в сфере финансовых услуг и за ее пределами, в том числе в золотодобывающей отрасли.
И хотя WGC довольно скептически настроены по отношению к биткоину, первая криптовалюта и золото часто идут нога в ногу в финансовой аналитике. Например, в декабре прошлого года WSJ нашел корреляцию в ценообразовании биткоина, золота и индекса волатильности. Помимо всего прочего, по результатам опроса Рона Пола стало известно, что половина респондентов хотят иметь инвестировать в битоин. При этом золото в данном списке заняло второе место – за него проголосовали 37% респондентов.
PS:И все же, не смотря на все эти заявления, я все же придерживаюсь мнения о том, что биткоин и криптовалюты не способны заменить золото в обозримом будущем. Что же касается глобальной концепции, я придерживаюсь мнения о том, что криптовалютные технологии выйдут как минимум на тот же уровень и тогда необходимость в золоте, как индикаторе ценности и средстве надежного обмена, отпадет. В качестве физического актива, материала для производства ювелирных изделий, а также в более сложных промышленных производствах, таких как электроника, золото все также будет занимать свое место. Однако его использование в качестве средства обмена и накопления будет снижаться.
